Как появились пулы?
Скам ряда компаний, занимавшихся доверительным управлением средствами порой на протяжении нескольких лет, поставил ребром вопрос о надежности подобных инвестиций. Не секрет, что большинство граждан России откровенно небогаты, а финансовые институты в европейской юрисдикции требуют минимальный порог в среднем от 10.000 долларов. Начиная с 2009 года по настоящий момент в рунете появилось и исчезло несколько крупных пирамид, использовавших идею быстрого обогащения под маской Форекс – т.е. практически гарантируя доход порядка 5-10% в месяц и давая возможность начать инвестировать с суммы, равной всего 100 долларам.
Разумеется, были и другие более или менее крупные проекты с другими легендами, однако рассказывать даже о части из них возможности нет. Слишком много их было. Но главное и общее выделить можно: низкий входной порог при прямой передаче денег компании. О качественном (а чаще всего вообще о каком-либо) регуляторе или лицензии речи не шло, поэтому потерпевшему оставалось только писать заявление в полицию о мошенничестве без надежды вернуть свои средства – и с очень небольшим шансом, что удастся хотя бы посадить мошенников.
В настоящий момент ситуация изменилась разве что в той степени, что новые пирамиды стали использовать другие легенды – от вкладов в микрофинансовые организации до инвестиций на развитие сайтов. Общую статью о рисках и почему следует избегать любого ДУ такого рода, можно прочитать тут. В результате можно прийти к выводу, что без сильного регулятора деньги должны находиться вне досягаемости управляющей стороны.
На практике это может выглядеть как сегрегированный счет, не принадлежащий управляющей компании, причем он может пополняться многими инвесторами проекта. В какой-то степени это напоминает ПАММ-счет, поскольку трейдер в нем также не имеет доступа к деньгам (но имеет брокерская компания, которая и оказывалась организатором пирамиды). Поэтому владельцем сегрегированного счета выбирается полностью независимое от проекта доверенное лицо (владелец пула). В результате управление счетом осуществляется трейдером либо компанией удаленно, а владелец пула может установить относительно невысокий входной порог. Риски оказываются связанными не с управляющей стороной, а с владельцем пула. Собственно, это и есть общая схема.
Что такое инвестиционный пул?
Итак, что же именно представляет из себя пул? Рассмотрю один из возможных вариантов сотрудничества через одного достаточно известного инвестора:
При инвесторы переводят деньги на банковский счет организатора пула (в данной схеме – Norvik Banka) – после чего с помощью подконтрольной организатору компании (она может сделать это как юридическое лицо) открывается счет у надежного, не связанного с управляющей компанией брокера. Управляющая компания управляет на этом счете деньгами, не имея к ним доступа – т.е. она не может украсть деньги напрямую.
Что говорит о такой схеме закон? По действующему законодательству РФ частное лицо без лицензии (банковской или брокерской) не имеет законного права принимать деньги от людей в доверительное управление. Лицензия стоит очень приличных денег, каких организатор пула может попросту не иметь. Значит ли это, что организатор пула может украсть деньги? В принципе да. Значит ли это, что в договоре тогда вообще нет никакого смысла? Не совсем, хотя тут имеется ряд сложностей.
Если в договоре верно указаны паспортные данные владельца пула и у него имеется имущество, которым он может отвечать перед инвестором (либо другим способом доказана платежеспособность), а также текст соответствует законодательству страны, то договор должен быть рассмотрен в суде в рамках обвинения в мошенничестве на предмет возврата средств. Понятно, что в таком случае перед вступлением в пул лучше всего заранее взять текст договора и проконсультироваться со своим юристом.
Значит ли вышесказанное, что организатор пула обязательно окажется мошенником? Не обязательно, поскольку при всем желании адекватную юридическую схему в такой ситуации выработать очень сложно, если вообще возможно. Поэтому очень важное значение приобретает репутация организатора пула, о которой будет сказано ниже.
Отдельно о торговых рисках (т.е. об отношениях инвестора и торгующей стороны). В соответствии с ч.1 ст. 1062 ГК РФ требования, связанные с организацией игр или пари, не подлежат судебной защите (за исключением случая, когда заставили играть под давлением или с помощью обмана). Деньги не передаются торгующей стороне, вы лишь даёте ей возможность «играть на бирже» от вашего же имени.
Следовательно, риски полностью оказываются на плечах владельца счета – трейдер по факту отвечает только своей репутацией; если он ей дорожит, то выполнит условия договора. Как правило, организатор пула имеет дополнительный контроль над счетом и может в случае достижения установленной просадки принудительно закрыть сделки.
Риски сегрегированного счета
Как видно, риски в любом случае остаются высоки. Тем не менее:
- Понятен интерес автора пула. Он получает с операций комиссию, выступая как бы в роли стороннего брокера. Чем крупнее пул, тем больше средств организатору в виде процентов – т.е. виден прямой интерес и возможность “бесконечно долгой” работы. Тогда как управляющая компания, если работает по схеме пирамиды, рано или поздно начнет создавать проблемы при выводе денег.
- Автор серьезного пула как правило имеет опыт и репутацию. Следовательно, сделать “кидок” – это поставить хорошо налаженный поток прибыли против очень больших проблем при разовой наживе, поскольку данные автора известны.
- Как уже упоминалось, есть юридический документ, оформляющий передачу денег в пул. Консультация с юристом может прояснить шансы возврата денег при развитии неблагоприятной ситуации.
Теперь обращу внимание на другой важный момент. Пул должен служить в первую очередь для защиты от неторговых рисков со стороны управляющего, а не для понижения порога входа. При пирамидальной схеме компания заинтересована в пулах, потому что получает дополнительный приток денег на выплаты: мелких инвесторов можно набрать значительно больше, чем крупных. Поэтому определяющий фактор это именно сторонний счет. Подобная схема уже позволила сохранить средства участников пула при побеге директора Xartimo Investments с деньгами.
Инвестируйте через надежных посредников
Очень немного трейдеров и управляющих компаний в состоянии на долгосроке переигрывать рыночные индексы. Поэтому не стоит расстраиваться, если вы видите успешную с виду компанию, которая требует приличный порог входа, а инвестиционный пул никто не организует. Доходность переменчива. Оптимальным решением будет открытие зарубежного брокерского счета – некоторые компании предлагают россиянам порог ниже 10 000$. После чего нужно сформировать там портфель из низкозатратных биржевых фондов. Хороший портфель с учетом комиссий за ДУ побьет на дистанции не менее 80-90% управляющих.
Газпромбанк предлагает разнообразные возможности для инвестиций для физических лиц, которые могут быть адаптированы под различные уровни риска и финансовые цели. Для тех, кто ищет стабильный доход с минимальными рисками, подойдут депозиты и облигации, в то время как более опытные инвесторы могут выбрать акции, ПИФы или ИИС для получения налоговых льгот. Газпромбанк также предоставляет аналитическую поддержку и удобные онлайн-инструменты для управления инвестициями, что делает процесс более доступным и понятным для всех.
Инвестиции для физических лиц в Газпромбанк — это возможность для частных инвесторов участвовать в различных финансовых продуктах, которые могут приносить прибыль в зависимости от уровня риска и временных горизонтов. Газпромбанк предлагает широкий выбор инструментов, от классических депозитов до более рискованных, но потенциально прибыльных, акций и облигаций.
